子基金通过将大部分资产（即不少于其资产净值的70%）投资于以港元计值的短期存款及政府、准政府、国际组织、金融机构及企业发行的优质货币市场工具，以实现其投资目标。子基金可将其资产净值的最多30%投资于非港元计值的短期存款及优质货币市场工具。基金经理将把非港元计值的投资对冲为港元，以管理任何重大货币风险。

1.  投资风险

• 子基金的投资组合的价值可能因下列任何主要风险因素而下跌，因此 阁下于子基金的投资可能蒙受亏损。概不保证可取回本金。

2.  固定收益证券投资风险

• 短期固定收益工具风险－由于子基金主要投资于短期固定收益工具，子基金投资的周转率可能相对较高，因购买或出售短期固定收益工具所产生的交易成本亦可能增加，因而可能对子基金的资产净值产生负面影响。子基金的相关固定收益证券于临近届满期时可能会变得更缺乏流动性。因此，其可能更难在市场上以公平价值达成交易。

• 主权债务风险－子基金投资于政府发行或担保的证券可能面临政治、社会及经济风险。在不利情况下，主权发行人可能无法或不愿意于到期时偿还本金及╱或利息，或可能要求子基金参与此类债务重组。当主权债务发行人违约时，子基金可能蒙受重大损失。

• 信贷╱交易对手风险－子基金面对其投资的固定收益证券发行人的信贷╱违约风险。

•  利率风险－子基金的投资面临着利率风险。一般而言，当利率下降时，固定收益证券的价格会上升，而当利率上升时，其价格会下降。

•  信贷评级风险－评级机构评定的信贷评级受到限制，且不能保证证券及╱或发行人在任何时候都具有信用。

•  降级风险－固定收益工具或其发行人的信贷评级随后可能被降级。在此情况下，子基金的投资价值可能受到不利影响。基金经理未必能处理被降级的固定收益工具。

• 估值风险－子基金投资的估值可能涉及不确定因素及判断性决定。倘有关估值证实为不正确，可能影响子基金的资产净值计算。

3. 与银行存款有关的风险

• 银行存款须承受有关金融机构的信贷风险。子基金的存款可能不受任何存款保障计划的保障，或存款保障计划的保障价值可能不足以涵盖子基金的全部存款金额。因此，倘相关金融机构违约，子基金可能因此蒙受损失。
  

4. 集中风险

• 子基金将主要投资于以港元计值的短期存款及优质货币市场工具（可能包括固定收益证券）。子基金可能集中投资于在香港发行或由在香港注册的发行人发行的投资。因此，与采用更多元化策略的广泛基金相比，子基金可能更为波动。子基金的价值可能更易受到影响港元货币市场的不利经济、政治、政策、外汇、流动性、税务、法律或监管事件的影响。

5. 货币风险

• 子基金的相关投资可能以其基础货币以外的货币计值。子基金的资产净值可能因该等货币与基础货币之间的汇率波动及汇率管制变动而受到不利影响。

6. 从资本中╱实际上从资本中拨付分派的风险

• 从资本中╱实际上从资本中拨付分派相当于从投资者原投资中或从该等原投资应占的任何资本收益中退回或提取部分金额。任何该等分派可能导致子基金的每股资产净值实时减少。
  

7. 与销售及回购协议有关的风险

• 倘存放抵押品的交易对手未能履约，子基金可能因抵押品定价不准确或市场变动而延迟收回所存放的抵押品或原收取的现金可能少于存放于交易对手的抵押品而蒙受损失。

8. 与逆向回购协议有关的风险

• 倘存放现金的交易对手未能履约，子基金可能因抵押品定价不准确或市场变动而延迟收回已存放现金或难以变现抵押品或出售抵押品所得款项少于存放于交易对手的现金而蒙受损失。子基金亦可能面对法律风险、营运风险、交易对手的流动资金风险及抵押品的托管风险。